Trive Yatırım, günlük piyasa bülteninde küresel piyasaların bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararlarına odaklandığını belirtirken, Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimin enerji fiyatları, enflasyon beklentileri ve para politikaları üzerindeki etkisinin yakından izlendiğini değerlendirdi.

Raporda, TCMB Para Politikası Kurulu'nun bugün gerçekleştireceği toplantıda politika faizini dördüncü toplantıda da yüzde 37 seviyesinde sabit bırakmasının beklendiği ifade edildi.

Bloomberg'in 20 ekonomistle gerçekleştirdiği ankete göre, ekonomistlerin tamamı faiz oranında değişiklik beklemiyor. Analizde, Merkez Bankası'nın Orta Doğu'da yükselen jeopolitik risklerin enerji fiyatlarını artırması nedeniyle enflasyon görünümünde oluşabilecek bozulmalara karşı mevcut sıkı para politikası duruşunu koruyacağı öngörüldü.

Bültende, İran ile yaşanan gerilimin ardından TCMB'nin şubat ayından itibaren haftalık repo ihalelerini durdurduğu ve bankaları yüzde 40 seviyesindeki gecelik faiz üzerinden fonlayarak fiili sıkılaşmaya gittiği hatırlatıldı.

Piyasa kaynaklarına göre Merkez Bankası'nın gecelik borç verme faizinde indirime gitmesi veya yeniden haftalık repo fonlamasına başlaması seçenekleri değerlendirilse de mevcut uygulamanın korunması en güçlü senaryo olarak görülüyor.

TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın yatırımcılarla yaptığı son toplantıda, politika değişikliği için temmuz ayı enflasyon verileri ile bölgedeki gelişmelerin izleneceğini ifade ettiği aktarıldı.

Garanti BBVA Başekonomisti Seda Güler Mert de yükselen enerji fiyatlarının enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturmaya devam ettiğini belirterek mevcut para politikası duruşunun korunmasını beklediklerini ifade etti.

Bloomberg Economics Ekonomisti Selva Bahar Baziki ise jeopolitik risklerin devam etmesi halinde politika faizinin uzun süre mevcut seviyelerde kalabileceğini, gerilimin azalması durumunda ise yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimlerinin yeniden gündeme gelebileceğini değerlendirdi.

Trive Yatırım, ABD'de bilanço sezonunun teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarına ilişkin açıklamalarıyla başladığını belirtti.

Google'ın çatı şirketi Alphabet'in bu yıl için sermaye harcaması beklentisini sürpriz şekilde 200 milyar dolara yükseltmesi, yatırımcıların mali disiplin ve yatırımların geri dönüşüne ilişkin endişelerini artırdı. Şirket hisseleri seans sonrası işlemlerde yüzde 5'e kadar gerilerken, yatırımcılar yapay zeka rekabetinin maliyetinin beklenenden daha yüksek olabileceğini fiyatladı.

Analizde, Alphabet'in ardından gelecek hafta Microsoft, Meta ve Amazon'un açıklayacağı bilançoların da yakından takip edileceği belirtilirken, bu dört teknoloji devinin yapay zeka yatırımları için toplam harcamalarının daha da artabileceği ifade edildi.

Tesla cephesinde ise şirketin otomotiv operasyonlarında güçlü satış performansına rağmen net karındaki sert düşüş ve ikinci çeyrekte yaşanan nakit çıkışı dikkat çekti. Elon Musk'ın şirketi yapay zeka ve robot teknolojilerine yönlendirme stratejisinin yüksek sermaye ihtiyacı doğurduğu belirtilirken, Tesla hisseleri bilanço sonrası işlemlerde yüzde 4'ün üzerinde değer kaybetti.

Raporda, Yemen'deki Husilerin Kızıldeniz'de iki petrol tankerini hedef aldıklarını açıklamasının enerji piyasalarında yeni bir risk dalgası oluşturduğu vurgulandı.

Birleşik Krallık Deniz Ticaret Operasyonları Merkezi'nin (UKMTO) de Suudi Arabistan açıklarında bir petrol tankerinin vurulduğunu doğruladığı belirtilirken, Kızıldeniz'in Hürmüz Boğazı'na alternatif en önemli enerji koridorlarından biri olması nedeniyle piyasalardaki endişelerin arttığı kaydedildi.

Gelişmelerin ardından Brent petrol fiyatının 95 doların üzerine, WTI petrolün ise 88 dolar seviyesine yükseldiği ifade edildi.

Analizde ayrıca ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı'nın (CENTCOM) İran'a yönelik yeni operasyonlar başlattığı, böylece ABD'nin son askeri harekatında 12'nci geceye girildiği aktarıldı. Tarafların müzakereye dönmeye istekli görünmemesinin jeopolitik riskleri artırdığı değerlendirilirken, İran'ın olası yeni ABD saldırıları karşısında bölgedeki enerji altyapısını hedef alabileceğine yönelik açıklamalarına da dikkat çekildi.

Trive Yatırım, Avrupa Merkez Bankası'nın da bugün gerçekleştireceği toplantıda mevduat faizini yüzde 2,25 seviyesinde sabit bırakmasının beklendiğini belirtti.

Raporda, son dönemde petrol fiyatlarının yeniden yükselmesinin enflasyon görünümünü olumsuz etkilediği ve piyasalarda ilave faiz artışı beklentilerini yeniden güçlendirdiği ifade edildi.

Piyasaların asıl odağında ise ECB Başkanı Christine Lagarde'ın toplantı sonrası düzenleyeceği basın toplantısında eylül ayına ilişkin vereceği mesajların yer aldığı vurgulandı. Lagarde'ın veri odaklı yaklaşımını sürdürmesi beklenirken, eylül ayında yeni bir faiz artırımına yönelik sinyal vermesi halinde piyasalarda fiyatlamaların değişebileceği belirtildi.

Raporda, yapay zeka yatırımlarına yönelik güçlü beklentilerin Asya piyasalarını desteklemeye devam ettiği kaydedildi.

MSCI Asya Pasifik Endeksi yaklaşık yüzde 1 yükselirken, Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 3'ün üzerinde prim yaptı. Samsung Electronics ve SK Hynix hisselerinin de yapay zeka çiplerine yönelik güçlü talep beklentisiyle değer kazandığı belirtildi.

Buna karşın Alphabet hisselerindeki satışların etkisiyle Nasdaq 100 vadeli endeksinde sınırlı geri çekilme yaşandığı ifade edildi.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin küresel enflasyon baskısını artırabileceği endişesiyle ABD tahvil faizlerinin yüksek seviyelerde kalmaya devam ettiği belirtilirken, 30 yıllık ABD tahvil faizinin uzun süredir yüzde 5 seviyesinin üzerinde seyretmesinin yatırımcıların enflasyon ve kamu borcuna ilişkin kaygılarını yansıttığı ifade edildi.

Trive Yatırım'a göre bugün piyasaların takip edeceği başlıca gelişmeler şöyle sıralandı:

10.00: TÜİK Temmuz ayı tüketici güven endeksi

14.00: TCMB Para Politikası Kurulu faiz kararı

14.30: TCMB rezervleri, yabancı yatırımcı işlemleri ve döviz tevdiat hesapları

15.15: Avrupa Merkez Bankası faiz kararı

15.45: ECB Başkanı Christine Lagarde'ın basın toplantısı

16.00: Güney Afrika Merkez Bankası faiz kararı

ABD piyasaları kapanışı sonrası: Intel bilançosu

Raporda, gün boyunca açıklanacak merkez bankası kararları ile Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmelerin küresel piyasalarda volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabileceği değerlendirmesi yapıldı.

Ayrıca enerji fiyatlarındaki hareketlerin hem enflasyon görünümü hem de para politikalarına ilişkin beklentiler açısından belirleyici olmaya devam edeceği vurgulandı.