A1 Capital'in değerlendirmesinde, ABD'de hükümetin kapanmasının henüz sona ermiş olmasına rağmen, başlıca endekslerin geçen hafta belirgin bir şekilde durakladığı aktarıldı. Yatırımcıların, ABD Merkez Bankası'nın (FED) yaklaşan para politikası kararları konusundaki belirsizliğin artması ve genel olarak güçlü bir performansa rağmen bazı üç aylık kazanç raporlarının biraz hayal kırıklığı yaratması nedeniyle haberleri satmayı tercih ettiği vurgulanırken, şu bilgiler verildi:

"Dünyanın en büyük ekonomisinin durumu hakkında daha iyi bir fikir edinmek için resmi istatistiklerin açıklanmasını biraz daha beklememiz gerekecek.

Politika yapıcıların birbirleriyle çelişen görüşleri ve değişen piyasa beklentileri, Fed'in 9-10 Aralık toplantısında alınacak kararın ne kadar hararetli bir şekilde tartışılacağını gösteriyor. Cuma günü, Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Fed'in geçen ay politika faizini düşürmesinin ardından ortaya koydukları şahin görüşleri büyük ölçüde tekrarladılar.

Cuma günü geç saatlerde, Fed politikasına ilişkin yatırımcı duyarlılığının en iyi gerçek zamanlı göstergesi olan kısa vadeli faiz oranı vadeli işlemleri, merkez bankasının Eylül ve Ekim aylarındaki art arda faiz indirimlerinin ardından Aralık ayında bir indirim daha yapmayacağı olasılığının yüzde 60 olduğunu yansıttı.

Bu hafta hükümet istatistik kuruluşlarının bir buçuk aydan sonra ilk kez ekonomik verileri yayınlamaya başlaması ve aralarında etkili ve ılımlı Fed üyesi Waller'ın da bulunduğu daha fazla Fed politika yapıcısının kendi bakış açılarını paylaşmasıyla kolayca tersine dönebilir.

VIX hisse senedi oynaklık endeksi Cuma günü erken saatlerde yaklaşık bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Yatırımcılar, yapay zeka coşkusunun değerlemeleri pahalı seviyelere çıkardığı endişesiyle bu ay düşüş yaşayan teknoloji hisselerine karşı kırılganlık konusunda tedirginliğini sürdürdü. Nvidia'nın yapay zeka alanındaki gelişmelerin "merkez üssü" olduğunu, dolayısıyla Çarşamba günü yapılacak kapanıştan sonra açıklanacak sonuçların teknoloji sektörünün yanı sıra sanayi ve kamu hizmetleri gibi alanlar için de önemli olacak. Nvidia etrafında pazarın beklediği büyümeyi veya Nvidia'dan bundan sonra alabileceğimiz olumlu yorumları göremezseniz, bu tür ticari işlemlerde daha fazla düşüş göreceğinizi düşünüyorum. LSEG'ye göre şirketin üçüncü çeyrekte hisse başına kazancının yıllık bazda yüzde 53,8 artması ve gelirinin 54,8 milyar dolar olması bekleniyor. Yatırımcılar ayrıca Nvidia'nın talep veya harcama eğilimleriyle ilgili yorumlarına da odaklanacak. Çeşitli şirketlerin sermaye harcama taahhütleri göz önüne alındığında, herhangi bir zayıflık yaşamamanız gerekiyor. Nvidia'nın sonuçlarının yanı sıra, Walmart ve Home Depot da dahil olmak üzere perakendecilerin üç aylık kazançlarını bu hafta öğreneceğiz.

10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin yüzde 4,16 civarında bir direnç bölgesini test ettiği, ABD küçük sermayeli şirketlerinin (IWM) ise şu anda 236 dolar civarında önemli bir desteği test ettiği unutulmamalıdır. Bu seviyenin altında bir kapanış, mevsimsellik aksi takdirde hisse senedi piyasasında yükselişi desteklese bile, daha derin bir konsolidasyonun başlangıcını işaret edecektir.

Avrupa tarafında ise Almanya hükümeti karar alma süreçlerini hızlandırmak için harekete geçti ve bir dizi yeni politika duyurusu yayınladı. Enerji yoğun sanayi için 2028 yılına kadar kilovatsaat başına beş sent sabit enerji fiyatı. Şu anda bu fiyat yaklaşık 15 sent. Sanayi enerji fiyatlarına sübvansiyon fikri resmi koalisyon anlaşmasında zaten dile getirilmiş, ancak henüz netleştirilmemiş veya uygulamaya konulmamıştı. Havacılık sektörüne 350 milyon avro tasarruf sağlanması amacıyla hava trafik kontrol ücretlerinde indirim yapılması . "Almanya Fonu"nun başlangıcı. Bu fikir koalisyon anlaşmasında zaten dile getirilmişti ve o zamanlar, KOBİ'leri ve büyüyen şirketleri desteklemek için özel sektörden 90 milyar avro daha çekmesi beklenen 10 milyar euroluk bir fon vardı.

Petrol fiyatları, Ukrayna saldırısı nedeniyle Karadeniz limanında iki gün süren aranın ardından Rusya'nın önemli ihracat merkezi Novorossiysk'te yüklemelerin yeniden başlamasıyla düşüşte ve bu sabah geçen haftanın kazanımlarını sildi. Brent ham petrol vadeli işlemleri yüzde 0,82 düşüşle varil başına 63,86 dolara, ABD Batı Teksas (WTI) ham petrol vadeli işlemleri yüzde 0,93 düşüşle varil başına 59,53 dolara geriledi.

Bakır, zayıflayan dolar ve ABD hükümetinin kapanmasının ardından yeniden canlanan iyimserlik sayesinde Londra Metal Borsası'nda güçlü performansını sürdürerek ton başına 11.000 dolara ulaştı. Ancak, Çin'den gelen ve taleple ilgili endişeleri yeniden alevlendiren hayal kırıklığı yaratan ekonomik veriler nedeniyle bakır haftanın sonunda hafif bir düzeltme yaşadı.

Altın, Fed yetkililerinin Aralık ayında yaklaşan faiz indirimine ilişkin son açıklamaları göz önüne alındığında, haftalık yaklaşık yüzde 1'lik bir kazanç elde etti. Bir ons altın yaklaşık 4.050 ABD dolarından işlem görüyor. Spot gümüş ons başına yüzde 0,8 artışla 50,96 dolardan işlem görmekte.

Bu hafta; Ekim ayına ait daha şahin Fed tutanakları görmeyi de bekliyoruz. Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısında Aralık ayında faiz indirimini kesin bir sonuç olarak görmememiz gerektiği yönündeki değerlendirmesi göz önüne alındığında, Aralık ayında faiz indirimi umutları azalabilir.

Çin tarafında ise Kredi faiz oranları Perşembe günü açıklanacak; herhangi bir değişiklik beklenmiyor. TÜFE enflasyonunun Ekim ayında pozitif bölgeye dönmesi ve son bir ayda yeni teşviklere olan ihtiyacın bir miktar azalmasının ardından, Çin Merkez Bankası (PBOC), gelecek yıl için yedek güç saklamayı tercih edebilir.

Yurtiçinde ise Sermaye piyasalarındaki şu likidite tartışmalarını halledelim yön bulmaya ya da çalışırız yoksa zig zag piyasasına devam görünmekte. Bu da doğal olarak açıklanan ve açıklanacak makro verilerini önemini çok çok azaltmakta."